Communication Officielle
Mardi 26 octobre 2021, 18h00 (il y a 30 mois) BUREAU VERITAS : Forte croissance organique du chiffre d’affaires au troisième trimestre 2021 ; Perspectives 2021 confirmées20211026_Communiqué de presse CA T3 2021 COMMUNIQUÉ DE PRESSE Neuilly-sur-Seine, France – 26 octobre 2021 Forte croissance organique du chiffre d’affaires au troisième trimestre 2021 ; Perspectives 2021 confirmées Chiffres clés1 du troisième trimestre 2021 (T3 2021)
Faits marquants du troisième trimestre 2021
Perspectives 2021 confirmées
Didier Michaud-Daniel, Directeur Général, commente : « La performance de BUREAU VERITAS au troisième trimestre atteste une fois de plus de la forte dynamique de croissance de nos activités. La croissance organique de 7,5 % s’explique notamment par une excellente performance dans les activités Industrie, Biens de consommation, Bâtiment & Infrastructures et Agroalimentaire & Matières Premières. L’attention que nous portons à la performance commerciale, et le fait que nos clients dans le monde entier exigent de plus en plus de services liés aux critères ESG, nous permettent de nous développer de manière soutenue. Grâce à notre savoir-faire inégalé en matière de développement durable, à travers notre Ligne Verte BV de services et solutions, nous sommes parfaitement positionnés pour saisir le plein potentiel de ces marchés en expansion. À court terme, bien que les conditions entourant la réalisation de certains de nos services demeurent incertaines en raison de la pandémie qui affecte encore certaines régions du monde, nous réitérons nos perspectives pour 2021. »
Le chiffre d’affaires a atteint 1 245,7 millions d’euros au troisième trimestre 2021, soit une hausse de 8,5 % par rapport au T3 2020. La croissance organique a été de 7,5 %. Quatre activités affichent une forte croissance organique : Industrie 10,4 %, Biens de consommation 8,7 %, Bâtiment & Infrastructures (B&I) 8,0 %, et Agroalimentaire & Matières Premières 7,7 %. Par zone géographique, les activités en Amérique affichent une performance largement supérieure à celle du reste du Groupe (25 % du chiffre d’affaires ; hausse de 21,2 % sur une base organique), portée par une croissance de 17,3 % en Amérique du Nord (grâce à l’activité Bâtiment & Infrastructures) et par une croissance de 28,5 % en Amérique latine (principalement alimentée par le secteur Power & Utilities). L’activité en Asie-Pacifique (32 % du chiffre d’affaires ; hausse de 4,4 % sur une base organique) a bénéficié d'une solide croissance en Chine ainsi qu’en Australie. L’Europe (34 % du chiffre d’affaires) a enregistré une croissance organique relativement stable avec une performance résiliente en France, une solide croissance en Italie et aux Pays-Bas mais une croissance plus faible au Royaume-Uni et en Espagne. Enfin, en Afrique et au Moyen-Orient (9 % du chiffre d’affaires), l’activité s’est fortement redressée (hausse de 16,6 % sur une base organique) grâce aux marchés des matières premières. La croissance externe nette (effet périmètre) ressort légèrement positive à 0,2 %, reflétant les cinq acquisitions réalisées depuis le début de l’année 2021. Les variations des taux de change ont eu un impact positif de 0,8 %, principalement du fait de l’appréciation du dollar américain et des devises corrélées face à l’euro, partiellement compensée par la dépréciation des devises de certains pays émergents.
Au troisième trimestre 2021, BUREAU VERITAS a poursuivi son approche sélective et disciplinée en matière de fusions-acquisitions : Acquisition d’AET France, société spécialisée dans les tests en laboratoire, le développement de produits et les tests liés à leur durabilité Le 1er septembre 2021, Bureau Veritas a annoncé l’acquisition d’AET France, société de tests basée en France, proposant des services de développement de produits, de gestion de projet et de tests d'expérience utilisateur pour le marché des Biens de consommation. Cette acquisition renforce la position de BV sur le marché de détail européen des Biens de consommation. AET France, fondée en 2010, compte 25 collaborateurs et a enregistré un chiffre d’affaires de 2 millions d’euros en 2020. La société accompagne les start-ups et grandes entreprises du monde entier avec une suite de solutions innovantes :
Depuis le début de l’exercice 2021, BUREAU VERITAS a repris ses activités de fusions-acquisitions (M&A), réalisant cinq transactions sur les axes prioritaires de sa stratégie. Celles-ci représentent environ 27,0 millions d’euros de chiffre d'affaires annualisé (soit 0,6 % du chiffre d'affaires 2020 du Groupe) :
Le Groupe continuera à déployer une stratégie d’acquisitions bolt-on sélective, dans des domaines d’activité précis (notamment Bâtiment & Infrastructures, cybersécurité, énergies renouvelables et Agroalimentaire) et des zones géographiques ciblées (Amérique du Nord et Asie, en particulier en Chine).
Bureau Veritas aide les entreprises, les gouvernements et les autorités publiques à réduire leurs risques en termes de santé, de qualité, de sécurité, de protection de l'environnement et de responsabilité sociale. Ces défis sont au cœur des aspirations sociétales. Être une entreprise Business to Business to Society s'accompagne d'un devoir : être exemplaire en termes de développement durable en interne et être un modèle pour l'industrie en termes d'impact positif sur les personnes et la planète. L’engagement du Groupe en matière de Responsabilité Sociétale de l’Entreprise (RSE) est d'agir de manière responsable afin de Bâtir un Monde Meilleur. Cet engagement a été une nouvelle fois reconnu par plusieurs agences de notation extra-financière au cours du troisième trimestre, témoignant ainsi des efforts constants de BUREAU VERITAS en matière de développement durable. Depuis le 17 septembre 2021, BUREAU VERITAS a fait son entrée dans le CAC 40 ESG, indice Euronext destiné à identifier les 40 sociétés qui démontrent les meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Les notations extra-financières mises à jour au cours du troisième trimestre sont les suivantes :
Parmi les autres notations du Groupe : notation AA par MSCI ; notation B par CDP ; ou encore membre Gold Class et Industry Mover dans le Sustainability Yearbook 2021 de S&P Global – Dow Jones Sustainability Indices (DJSI). En complément des actions déployées dans le cadre de ses propres opérations, BUREAU VERITAS, à travers sa Ligne Verte BV de services et solutions, donne les moyens aux organisations - privées et publiques - de mettre en œuvre, mesurer et atteindre leurs objectifs de développement durable. Le champ d'expertise de la Ligne Verte BV couvre les sujets ESG dans 5 domaines spécifiques :
Le 1er septembre 2021, Shawn Till a été nommé Vice-Président exécutif Matières Premières, Industrie & Infrastructures (CIF), Amérique du Nord. Basé à New York, aux États-Unis, Shawn Till a rejoint le Comité exécutif du Groupe et reporte à Didier Michaud-Daniel, Directeur Général. Shawn Till apporte une riche expérience, reposant notamment sur 13 années dans le secteur de la construction et du génie civil. En 2006, il a co-fondé Primary Integration, avant son rachat par BUREAU VERITAS en 2017.
À la fin du mois de septembre 2021, la dette financière nette ajustée du Groupe a connu une légère hausse par rapport au niveau enregistré le 30 juin 2021, en raison du paiement du dividende au mois de juillet 2021. Le Groupe bénéficie d’une structure financière solide ne présentant aucune échéance à refinancer avant 2023. Au 30 septembre 2021, BUREAU VERITAS disposait d’une trésorerie et d’équivalents de trésorerie disponibles de 1,2 milliard d’euros et d’une ligne de crédit confirmée non tirée de 600 millions d’euros.
Sur la base de l’excellente performance enregistrée depuis le début de l’exercice, en considérant des bases de comparaison élevées au quatrième trimestre, et en présumant l'absence de confinement strict dans ses principaux pays d'activités en raison de la pandémie de Covid-19, BUREAU VERITAS prévoit toujours pour l'année 2021 :
MARINE & OFFSHORE
L’activité Marine & Offshore a enregistré une croissance organique de 2,7 % au troisième trimestre avec les tendances suivantes :
Au cours du troisième trimestre 2021, le marché du shipping a encore connu un très fort rebond, grâce à la demande de porte-conteneurs et au marché de l’énergie. Les nouvelles commandes de BUREAU VERITAS ont atteint 6,6 millions de tonneaux bruts en septembre 2021, soit une hausse de 60,8 % par rapport aux 4,1 millions de tonneaux bruts à la même période de l’exercice précédent. Le carnet de commandes atteint ainsi 16,0 millions de tonneaux bruts à la fin du trimestre, soit une hausse de 13,0 % par rapport au 31 décembre 2020 (14,1 millions de tonneaux bruts). Il reste bien diversifié, composé de navires utilisant le GNL (gaz naturel liquéfié) comme carburant, de navires porte-conteneurs et de navires spécialisés. Réalisations en matière de développement durable Le Groupe poursuit sa stratégie pour relever les défis liés au développement durable et à la transition énergétique en définissant des règlements relatifs à la sécurité, aux risques et aux exigences de performance en vue d’innover dans les carburants et systèmes de propulsion futurs. Au troisième trimestre 2021, BUREAU VERITAS a délivré une Approbation de principe (AiP) à Hyundai Heavy Industries Co., Ltd. (HHI) et Korea Shipbuilding & Offshore Engineering Co., Ltd. (KSOE) pour leur conception innovante d'un navire transporteur d’ammoniac et propulsé à l’ammoniac. L’ammoniac est l’une des principales options de carburant alternatif actuellement envisagée par le marché du transport maritime pour des opérations à zéro émission nette, conformément aux objectifs fixés par l’Organisation maritime internationale (OMI) en vue de réduire les émissions de gaz à effet de serre (GES) dans le secteur maritime d’ici 2030 à 2050. Le Groupe a également délivré une Approbation de principe (AiP) à SolarDuck, une société néerlandaise spécialisée dans les énergies renouvelables, pour sa solution solaire flottante offshore « King Eider ». C’est la première fois que ce type d’approbation est accordé à une technologie solaire flottante offshore, marquant ainsi le début d'une nouvelle ère pour cette forme d’énergie renouvelable. AGROALIMENTAIRE & MATIÈRES PREMIÈRES
L’activité Agroalimentaire & Matières Premières affiche une forte croissance organique de 7,7 % au troisième trimestre 2021, notamment grâce à la dynamique du segment Métaux & Minéraux et à l’amélioration des marchés des produits pétroliers et pétrochimiques. Le segment Produits Pétroliers et Pétrochimiques (O&P, 31 % du chiffre d’affaires de la division) a enregistré globalement une croissance organique faible à un chiffre. Les activités liées aux échanges O&P (Trade) a montré une certaine amélioration grâce à une consommation de carburant plus élevée. Une croissance a été enregistrée en Amérique (portée par la lente reprise aux États-Unis même si la tempête Ida a eu un impact sur l’activité de raffinage en septembre), au Moyen-Orient et en Afrique. Parallèlement, l’activité a légèrement baissé en Asie-Pacifique et en Europe. Une forte demande a été enregistrée pour les activités non liées-aux échanges (amonts ou Upstream) et les segments à valeur ajoutée, y compris les solutions axées sur le développement durable, telles que les analyses Carbone 14 pour les biocarburants, le biodiesel fabriqué à partir d’huile de cuisson usagée (UCO - Used Cooking Oil), les analyses plastique à huile (plastic to oil), et les services pour le kérosène durable (SAF - Sustainable Aviation Fuel). Le segment Métaux & Minéraux (M&M, 33 % du chiffre d’affaires de la division) a réalisé au global une croissance organique à deux chiffres, sur l’ensemble de la chaîne de valeur. Les activités amont (Upstream, qui représentent les deux-tiers du segment M&M) ont encore enregistré une forte croissance (en hausse de 23,3 % sur une base organique), grâce à la plupart des régions, et plus particulièrement à l’Amérique (Canada, États-Unis, Chili et Pérou) et à l’Asie-Pacifique (Australie). L’activité liée au marché de l’exploration est restée forte pendant le trimestre, et ce pour l’ensemble des principales matières premières dans un contexte de prix élevés des métaux et minéraux. De plus, la stratégie réussie du Groupe en matière d’externalisation de laboratoires sur site (avec des contrats importants remportés en Afrique et en Amérique latine) et l’expansion des services ont également contribué à la croissance. Les activités liées aux échanges (Trade) ont augmenté de 16,2 % sur une base organique, soutenues par la demande importante pour tous les principaux métaux (cuivre, plomb, zinc, charbon et métaux précieux). La croissance devrait toutefois diminuer au cours du dernier trimestre du fait du ralentissement de la croissance en Chine et des problèmes de chaîne d’approvisionnement qui affectent les grandes économies industrielles. Le segment Agroalimentaire (23 % du chiffre d’affaires de la division) a enregistré une légère croissance organique au cours du troisième trimestre, la croissance ayant été meilleure pour les produits agricoles que pour les produits alimentaires. L’Agro-industrie (amont) affiche une croissance à deux chiffres, favorisée par les opérations au Brésil dans toutes les matières premières agricoles, du coton aux graines oléagineuses. À l’inverse, les activités d'inspection agricole ont été impactées par une baisse des volumes liés au négoce, à la fois en Europe et en Asie. Cela s’explique par des récoltes d’orge, de maïs et de blé moins importantes ainsi que par un environnement qui demeure très concurrentiel. Dans l’activité Alimentaire, les activités de tests ont été plus résilientes que les inspections ; cela reflète une situation contrastée selon les zones géographiques : une croissance forte en Afrique, une croissance solide au Canada et aux États-Unis mais une croissance faible en Asie-Pacifique, qui a été essentiellement affectée par les mesures de restriction. L’activité a été perturbée par les mesures de confinement adoptées sur les principaux sites d’opération du Groupe en Australie, à commencer par Melbourne. Le segment Services aux gouvernements (13 % du chiffre d’affaires de la division) a enregistré une croissance organique modérée à un chiffre au cours du trimestre, grâce à toutes les régions hormis le Moyen-Orient (Arabie saoudite, Irak). La croissance a été robuste dans les pays d’Afrique grâce à la montée en puissance de contrats VOC (Vérification de conformité) au Kenya et à la valeur accrue des marchandises inspectées dans le cadre des contrats existants (contrats de guichet unique et VOC en République Démocratique du Congo principalement). Le nombre d'inspections réalisées à distance au cours du troisième trimestre est resté élevé avec, plus particulièrement, un pourcentage important pour les contrats VOC en Afrique. Réalisations en matière de développement durable Le Groupe travaille sur plusieurs opportunités pour permettre aux clients d’atteindre leurs objectifs en matière de développement durable. Les clients issus de l’ensemble de la chaîne agroalimentaire, tels que les agriculteurs et les négociants, sont conscients que la transparence et la traçabilité dans la chaîne d’approvisionnement sont des facteurs clés supplémentaires pour des marchés alimentaires et agricoles durables. Par exemple, le Groupe propose une solution de traçabilité sur toute la chaîne d’approvisionnement pour le marché du coton. Au cours du troisième trimestre 2021, BUREAU VERITAS a créé, en collaboration avec son partenaire Optel, « The Traceable Network », une solution qui permet de tracer des données vérifiables sur la production de coton depuis la ferme jusqu’au produit fini. INDUSTRIE
L’activité Industrie est celle qui a enregistré la meilleure performance dans le portefeuille du Groupe au cours du troisième trimestre 2021 avec une croissance organique de 10,4 %, aidée globalement par une base de comparaison favorable. D'un point de vue géographique, la plupart des régions ont connu une croissance au cours du trimestre ; l’Amérique latine étant en tête aux côtés de l’Amérique du Nord (poussée par le Canada et les États-Unis), du Moyen-Orient, de l’Afrique et de l’Asie-Pacifique. À l’inverse, l’activité a diminué dans une partie de l’Europe (pays d’Europe de l’Est et Royaume-Uni) en raison de fins de contrats. Le segment Power & Utilities (P&U, 15 % du chiffre d’affaires de la division) a encore été un moteur de croissance du portefeuille, réalisant au cours du troisième trimestre une performance organique modérée à un chiffre par rapport à une base de comparaison défavorable. L’activité a été particulièrement forte au Moyen-Orient (grâce aux projets Capex), en Europe (portée par le Royaume-Uni et la France grâce à la production d’énergie nucléaire) et en Amérique latine (Argentine, Brésil et Colombie notamment). S’agissant des activités liées aux Opex, l’Amérique latine, qui représente la plus grande activité P&U, a continué de bénéficier à la fois de la montée en puissance de vastes contrats remportés auprès de divers clients de la distribution d’énergie et de l’augmentation des volumes des contrats existants. La réplication de sa plateforme de réseaux électriques pour les Utilités et les marchés finaux des Télécommunications (avec des services incluant l’étude sur site d’installations basées sur radio, la gestion de l’intégrité des actifs, les tests de signaux de commande) progresse bien et s'est traduite par l’obtention de plusieurs contrats. Les énergies renouvelables offrent à moyen et long termes des opportunités de croissance importantes pour l’activité. Les sociétés du Pétrole & Gaz accélèrent la transition vers des énergies plus propres (solaire, éolien, hydrogène) en vue d’atteindre d’ambitieux objectifs de décarbonation. Au cours du troisième trimestre, BUREAU VERITAS a participé à des appels d’offres pour de nombreux projets de production d’énergie éolienne et solaire (en Europe, en Asie et aux États-Unis) avec à la clé un nombre important de contrats signés : par exemple, Bradley Construction Management, acquise par le Groupe au premier trimestre 2021, a remporté plusieurs contrats pour des projets de construction liés à l’énergie solaire aux États-Unis. Le segment Pétrole & Gaz (28 % du chiffre d’affaires de la division) a encore amélioré sa performance car beaucoup de projets jusque-là en suspens ont finalement redémarré. Les activités liées aux Opex (qui représentent près des deux-tiers du segment Pétrole & Gaz) ont connu une croissance organique à deux chiffres grâce à la levée des restrictions liées à la pandémie. La croissance a été particulièrement forte au Moyen-Orient, en Amérique latine (Colombie et Argentine) ainsi que dans certains pays européens (Espagne et Italie). Les activités liées aux Capex, y compris les Services d’approvisionnements, ont connu une croissance organique modérée à un chiffre, qui est essentiellement due à l’Amérique latine, aux États-Unis (avec la reprise des activités de forage), à l’Asie (tirée par l’Inde) et au Moyen-Orient. Le pipeline de ventes dans les services Capex s’est amélioré, notamment en Asie et en Amérique du Nord, bien que de nombreux projets soient repoussés (en raison des contraintes sanitaires et de ressources). À ce jour, la part des activités liées aux Capex Pétrole & Gaz dans le chiffre d’affaires du Groupe a baissé significativement pour s’établir à 2 %. Dans le segment Automobile (5 % du chiffre d’affaires de la division), l’activité souffre des restrictions de mobilité et de la perturbation de la chaîne d’approvisionnement (elle-même liée à une pénurie de matériaux). Réalisations en matière de développement durable Au cours du troisième trimestre 2021, le Groupe a remporté le contrat Driftwood LNG, qui soutient la transition vers le marché des nouveaux carburants. Driftwood LNG est un projet de GNL intégré qui inclut la construction de pipelines depuis des zones de production de gaz en Louisiane, États-Unis, et une usine de liquéfaction modulaire à faible coût. Dans le domaine des énergies renouvelables, le Groupe travaille actuellement avec sa Global Service Line pour développer l’offre (en plus des services déjà fournis) et aider ses clients avec des services d’ingénierie sur le marché de l’éolien offshore. Aux États-Unis, une équipe de vente dédiée au sein de l’activité d’inspection industrielle travaille à la promotion des capacités hydrogène du Groupe. Les Services soutiennent les services de validation de l’hydrogène, de conformité à la réglementation et de fiabilité et gestion des risques. BÂTIMENT & INFRASTRUCTURES
L'activité Bâtiment & Infrastructures (B&I) a enregistré une forte croissance organique de 8,0 % au troisième trimestre 2021, favorisée par l’Amérique ainsi que par le Moyen-Orient et l’Afrique. Une croissance organique à deux chiffres a été atteinte dans les activités liées à la Construction (54 % du chiffre d’affaires de la division) tandis qu’une croissance faible à un chiffre a été enregistrée dans les activités des Bâtiments en service (46 % du chiffre d’affaires de la division). Le Groupe a enregistré une forte augmentation de la croissance organique en Amérique (21 % du chiffre d’affaires de la division), principalement grâce aux États-Unis, dans la continuité du trimestre précédent. La performance des opérations de BUREAU VERITAS aux États-Unis a été remarquable (en hausse de 34,3 % sur une base organique), conséquence à la fois d’une amélioration des conditions de marché, d'un développement commercial important et d’une base de comparaison favorable. La croissance est due principalement à l’activité liée aux services de mise en exploitation de centres de données, dans laquelle le Groupe jouit d'un savoir-faire inégalé ; un nombre important de collaborateurs ont été recrutés lors de l’exercice précédent pour soutenir l’exécution du carnet de commandes aux États-Unis et dans d’autres régions du monde (Europe, Asie). En outre, une bonne dynamique a été maintenue dans l’aide à la gestion de projets et l’activité transactionnelle pour les services liés aux Opex grâce aux nombreux contrats remportés dans tous les secteurs (essentiellement dans la Vente au détail). En Amérique latine, l’activité a continué à bénéficier de la forte reprise au Brésil (hausse de 40,3 % favorisée par les services liés aux Opex et aux Capex) grâce à la conversion d'un pipeline d’opportunités important, tandis que d’autres pays (l’Argentine et la Colombie notamment) ont également contribué à cette performance. La croissance en Europe (53 % du chiffre d’affaires de la division) a été solide globalement. Le Groupe a réalisé une croissance organique à deux chiffres dans les pays d’Europe de l’Est et une croissance modérée à un chiffre dans les autres pays, à l’exception de la France. Le Royaume-Uni et l’Italie ont notamment bénéficié de l’obtention d’importants contrats de vérification dans les activités des Bâtiments en service. La France (41 % du chiffre d’affaires de la division) a connu une croissance organique de 1,1 % au cours du trimestre, par rapport à une base de comparaison exigeante en raison de la forte reprise de l’activité réglementaire lors de l’exercice précédent. Les programmes d'efficacité énergétique (y compris les certificats blancs pour les projets éligibles) ont continué à alimenter la croissance. Les travaux liés aux Capex ont montré une certaine amélioration avec un marché des nouvelles constructions en pleine stabilisation et un carnet de commandes en amélioration. À moyen terme, le Groupe espère bénéficier des nombreux programmes d'investissement de l’Union Européenne (notamment le Green Deal en France) visant à soutenir le développement d'une économie plus verte. Le pipeline de ventes s’annonce prometteur. En Asie-Pacifique (23 % du chiffre d’affaires de la division), le Groupe a enregistré une légère baisse organique liée à la Chine, conséquence d’une base de comparaison très exigeante suite au redémarrage d’importants projets d'infrastructures l’an dernier avec la levée des restrictions de déplacements. Les tendances sous-jacentes de la Chine n’ont pas changé avec une croissance organique en hausse de 6,2 % par rapport au T3 2019. En Chine, le Groupe se concentre principalement sur de vastes projets d'infrastructure dans les domaines de l’énergie et des transports qui continuent de bénéficier du soutien que le gouvernement chinois apporte à l’économie du pays par le biais d’investissements à long terme. Son exposition aux bâtiments de grande hauteur (ce qui inclut des projets résidentiels) représente moins de 5 % du chiffre d’affaires en Chine. Ailleurs, l’activité s’est fortement redressée en Inde (hausse de 50,6 % sur une base organique) avec la levée des mesures de confinement, tandis que la situation au Japon a continué de s’améliorer progressivement dans un contexte difficile lié à la pandémie. La région Moyen-Orient et Afrique (3 % du chiffre d’affaires de la division) a enregistré une performance organique remarquable (hausse de 40,1 % sur une base organique) : celle-ci est principalement liée au développement de nombreux projets en Arabie saoudite, soutenus par le rebond des prix du pétrole. L’Afrique a également connu une forte croissance organique (hausse de 32,5 %). Réalisations en matière de développement durable Au cours du troisième trimestre 2021, le Groupe a remporté un contrat d’une durée de 3 ans auprès de la UK Air Quality Management Unit pour des comptes rendus sur la conformité environnementale. Pour le compte de la UK national Environment Agency, BUREAU VERITAS contrôle la qualité de l’air du pays pour le bien de la population. Le Groupe continue d’afficher une bonne dynamique au niveau de son portefeuille de services dédié aux stations de recharge de véhicules électriques (EVCS), lesquels services couvrent l'ensemble du cycle de vie, de la conception à l’exploitation en passant par la construction et la mise en service. Au cours du trimestre, le Groupe a remporté de nouveaux contrats de contrôle technique et de conformité des stations de recharge aux États-Unis auprès d’Electrify America. CERTIFICATION
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